黑天鵝連襲:部分基金出逃暴風 機構規避瑞華概念
來源:21世紀經濟報道 發布時間:2019-07-30 08:54:26

A股黑天鵝接連來襲。

從瑞華所被查、輔仁藥業涉嫌違法違規被立案調查,到暴風集團實控人馮鑫被采取強制措施,投資這些股票的大量公募和私募機構也受到波及。

21世紀經濟報道記者采訪獲悉,部分基金已出逃暴風科技,而對于瑞華概念股,投資機構表示短期內將會規避。

部分基金幸運清倉暴風集團

7月29日,暴風集團直接開盤跌停。據Wind數據統計,2018年年末,有17家基金公司的31只基金持有暴風集團,總計45.57萬股,占流通A股比例0.17%。

記者注意到,持有暴風集團的基金大部分是指數基金,其中部分已成功出逃。

2018年年報顯示,國泰創業板指數證券投資基金(LOF)持有暴風集團2.82萬股。不過,7月29日,國泰基金相關人士向記者表示:“暴風集團去年在創業板指數里,所以會出現在我們年報,但去年底創業板指數調倉時已被剔除出指數,目前不在持倉里。”

南方基金2018年年報顯示,其有4只指數基金持有暴風集團股票。7月29日,南方基金人士接受采訪時表示:“南方深證成指ETF及聯接基金跟蹤的‘深證成指’,南方創業板EF及聯接基金跟蹤的‘創業板指’已于2018年年底將‘暴風集團’剔除出成分股名單。目前僅有南方中證1000ETF跟蹤的‘中證1000’指數成分股有該只股票,其在1000只成分股中權重僅為0.05%,對指數的影響較小。”

對于指數基金被動“踩雷”,基金人士表示無奈。

一家持有指數基金的基金公司人士指出:“指數基金按所跟蹤的指數成分股及權重進行投資,目標是緊跟基準指數收益。若股票未有調出指數的預期,為避免影響跟蹤精度,不會主動調整。在股票未有調出指數的預期且正常交易的情況下,會繼續買入股票以應對申購。若已有明確預期股票即將調出指數,基金經理可能不會繼續買入,或者主動賣出部分該股票持倉。”

另一家多只指數基金持有暴風集團的大型基金公司人士也表示:“如果遇上造假等帶來嚴重影響的指數成份股,一般基金公司內部評估決策后,會通過流程控制進行調整。”

值得注意的是,2018年末,有多只主動型基金持有暴風集團股票。對此,錦洋基金基金經理徐景輝表示:“踩雷暴風集團的機構,會盡快排隊賣出,及時止損,能賣多少賣多少。”

短期規避瑞華概念股

康得新122億現金不翼而飛,輔仁藥業涉嫌違法違規被立案調查,作為這兩家公司的審計機構,瑞華會計師事務所被推上風口浪尖,被證監會立案調查。

對于瑞華所服務的300多家上市公司,一家大型公募基金投資總監表示:“對這些公司肯定要重點監控,懷疑財務數據有問題的要仔細審視,短期會規避,但不代表這些企業都有問題,只是要再仔細核查財務數據。”

徐景輝告訴記者:“投資機構會對瑞華所服務的上市公司多一份謹慎,投資配比將適度降低。”

“目前瑞華概念股下跌是情緒的反饋,‘先跌為敬’。但不可能300多家都有問題,最終投資逐漸會回歸到基本面。”一位私募人士表示。

不少機構表示,對于有負面記錄的公司,均會規避。

“前幾年我們就很重視上市公司造假這方面的問題了,我們會把一些有造假嫌疑的股票都列入黑名單,盡量減少風險,多維度地去化解風險。現在觸雷的一些機構工作明顯做得不到位,或者有僥幸心理。”上述私募人士表示。

一位公募投資總監也指出:“我們目前有一個負面庫,入庫的票就不碰了。”

泉泓私募基金總經理李科杰表示:“現在由于監管不到位,或者缺失其應有職業操守,造成股市里‘雷聲隆隆’。但凡其過往有‘污點’的公司,我們基本不投,盡可能規避有不良記錄的律會所的股票。”

“機構踩雷標的以財務造假為主,當然有一些突發性事件,比如新城控股,但財務嚴重造假的企業是致命性的打擊。對于踩雷的機構而言,要盡可能將損失降到最低,另外需要審視自身的風控體系以及研究體系是否存在重大漏洞,降低后期風險事件的發生概率。”格上財富研究員張婷表示。

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